观察政治风向，要看北京。而观察经济风向，则要多看看上海。今年上半年，上海共成交了1544套总价3000万元以上的房源，创近十年来新高。这一成交量，也是同期北京、广州和深圳该总价段成交之和的2.6倍。2023年全年，3000万+新房成交量才938套。简单算一下，这半年至少450亿资金进入了上海豪宅市场。全年下来，应该不少于1000亿。
注意，是新房，不是被富人们抛售的二手豪宅，所以也不存在接盘。如今的经济形势，不用多说了。在全国楼市一片惨淡的当下，为何有这么多资金跑步涌向上海，尤其是沪上豪宅市场？上海是中国最大的城市，也是中国大陆唯一的国际化大都市，在这方面北京都不如上海。北京是靠政治资源堆出来的，而上海更多是在市场经济环境下生长出来的，是一百多年来各路冒险家共同创造出来的。它的生活方式和管理方式，都迥异于北京。在外滩，在新天地，那种city的感觉，是任何其他国内城市都比不过的。国际上能和上海比肩的，也不过是纽约、伦敦、东京、巴黎等少数几个城市。在生活舒适度和安全性上来看，纽约伦敦巴黎都要差上海不少。以前香港比上海风头盛，但三十年河东河西，如今的香港早已今非昔比。上海的地理位置也是全中国最好的，没有之一。它位于中国最长河流长江的入海口，还是中国大陆海岸线的中心点，腹地是这一千年来中国最富裕最有文化底蕴的地区。上海简直是上天送给中国的最好礼物。只要中国还在，上海的地位就不可动摇。上百年的荣耀，造就了无可替代的上海以及骄傲的上海人。上海人安土重迁，能不走就不走。很多上海学生，考大学都不愿去外地，找工作买房子就更别说了。八年抗战期间，国内其他主要城市沦陷前夕，几乎都有至少超过三分之一的居民外逃，唯独上海土著没怎么跑。当然，那时上海有租界。上海人有骄傲的本钱。作为中国最早的现代城市，这种历史积淀赋予了上海人特有的开阔视野和全球意识。其次，经济实力和国际化地位让上海人拥有底气。再者，上海人引以为傲的城市管理和社会秩序也成为他们自信的来源。无论是城市基础设施，还是医疗、教育等公共服务，上海都处于全国领先水平。上海人注重规则和秩序，形成了一种独特的“腔调”，即对礼仪、规则和社会规范的高度认同与遵守。
这样的上海，在中国是稀有的，所以也最值钱。
前年那件事，对无数上海人是一次严重伤害。有些原本打算终老上海的人，也被迫抛售房产，移居海外。当时就有不少人说，他们走了，很多外地有钱人会去接手他们的房子。上海的生活品质和腔调，对国内有钱人来说，还是很有吸引力的。
果不其然。今年上半年的上海豪宅购买大军中，温州、南通和东北土豪团就是主力部队。温州人就不说了，炒房团就是他们发明的，温州人做生意的眼光没得说，他们出手上海的豪宅，不会没有原因的。南通靠近上海，当地有钱人买上海豪宅是历史传统。东北虽然经济不行，但有钱人还是不少的，这些人的钱要想保值增值，肯定不能在沈阳长春哈尔滨这样的城市买房。在境内，除了买核心城市核心地段的核心资产，没有太多其他选择。有钱人有时比穷光蛋更焦虑。N个小目标资金没合适地方放，这种焦虑感是我们穷人体会不到的，但一定存在。因为焦虑，所以上海豪宅以让人瞠目结舌的速度销售一空，不仅仅是日光盘，更是时光盘。今年5月初，凯德茂名公馆75套房源开盘后不到一小时售罄，销售额逾31亿元。一小时吸金31亿，这个速度在国际上也没谁了。这种销售速度，其实也体现了中国富人的焦虑程度。稍早一些，3月28日，位于上海新天地板块的中海顺昌玖里开盘，以196.5亿元销售额刷新全国开盘纪录。4月18日，位于陆家嘴南侧的滨江凯旋门开盘，212套房源在一天内“售罄”，销售额达到70.27亿元。三天后，融创外滩壹号院二期第一批次房源开盘并在当日售罄，销售额达到99.97亿元。选择上海，还因为上海是今年上半年国内唯一实现财政盈余的省区市。对，全中国那么多省市区，只有上海自己挣的钱够自己吃的，还略有盈余，其他30省区市全部入不敷出。这个局面，仿佛又回到了改革开放前。从1949年到1979年，三十年间，上海市财政收入近3000亿元，占全国财政的18%，净上缴中央2000亿元。另外，上海还担负着供应全国工业消费品的重任。还有，江浙的经济发展，在改革开放早期也非常依赖上海。不夸张地说，一个上海，供养了小半个中国。走了几十年，如今又似回到了起点，上海又一次一枝独秀。上海这棵独苗，如论如何也要精心呵护的。上海的盛衰，已经不仅仅是这座城市的事，更关乎脸面和信心。如果连上海都不行了，那打的会是谁的脸？不过，上海的压力也是山大。今年上海给自己定的目标是GDP增长5%。在其他兄弟省市纷纷降速或失速的情况下，上海如何实现这个增长目标，让人拭目以待。
上海，永远并存着希望和风险，否则就不会被称为“冒险家的乐园”。这一次，富豪们可能更多看到了希望。文字和数字可以说谎，但是资金却很诚实。这么多钱涌入上海楼市，唯一可以解释的就是富豪们在用上海的核心资产来对冲或早或晚一定会来的通胀危机。一句话，富豪们在上海滩豪赌通胀。当然，也有一部分富豪认为，当前是一个不错的抄底机会。只要新一轮经济增长周期来临，上海等一线城市中心地段豪宅新房价格有望率先触底反弹。现在的局面是穷人通胀，富人通缩。各种民生必需品，从米面油到水电气，早就涨了又涨。而房产之类的大宗资产，则是通缩。总体而言，中国经济是通缩，老百姓不敢花钱。通缩比通胀更为可怕。经济学界有一个说法，如果把通货膨胀视为一场重感冒，通货紧缩就是癌症。通货紧缩的实质是经济萧条的前兆。治理通缩的难度远大于通胀，迄今都没有哪个国家真正找到对抗通缩的办法。如果只能二选一的话，所有政府都会选择通胀。所以，通胀会不会来、什么时候来，我也不知道，但我知道大把富豪买了对抗通胀的上海核心资产。几个小时之前，美联储宣布降息，而且一下就降了50个基点。这是四年多以来的首次，也开启了新一轮降息周期。一般来说，只要这个周期开启，就将持续数年，所以接下来美联储还会不断降息，热钱也会慢慢从美国退出来，涌向全世界。美联储还暗示，年底前可能还会再降50个基点。上一次降息百个基点以上的年份，是2001年。那一年，由于互联网泡沫破灭和911恐怖袭击等问题，美国出现股市崩盘，当年内美联储持续降息，联邦基金利率由6.5%调整至年末的1.75%。如果这轮降息周期也有这么大的调整幅度，世界热钱将何处去？美联储这次开启降息周期，是不是利好中国楼市尤其是上海核心资产？时间会告诉我们，而且不用等很久。
中秋已过，凛冬不远。一枝独秀从来不是春。梅花盛开的时候，往往伴随着苦寒。富人们拥抱上海核心资产抱团取暖，他们或许不用过于担心严寒。但上海之外广大地区的韭菜们，这样的气候，对于他们可能既不是通胀也不是通缩，而是通杀。